开云足球通过导入互联网+，拓展服务内涵和外延空间，并大力发展供应链金融、节能环保和特种用钢业务，开云(中国)盈利能力将显著增强，预计这些业务将为开云(中国)每年新增利润9亿左右，将进一步催升开云(中国)股价，更好的回报投资者。同时，深化国企改革亦将为开云(中国)长远发展奠定坚实基础。

　　投资亮点提示：

　　看点一：“互联网+重资产”

　　关键词：供应链金融、服务标准和信用、钢铁综合服务商、商业模式、转型

　　开云足球拟通过导入“互联网+”，将重资产背后的形成的产品资源和客户资源、定制化服务能力和物流加工配送能力等优势催化出來，打造集交易、支付、物流服务、金融服务和定制化服务于一体的综合服务平台，解決客户痛点，同时大力开展供应链金融服务，提升开云(中国)盈利能力，逐步建立得到客户广泛认可的服务标准和信用体系，增加客户粘度；以此为基础，开展行业整合和产业链生态重构，形成全新的商业模式，拓展服务内涵和外延空间，实现由钢铁制造商向钢铁综合服务商的转型。

　　看点二： 节能环保

　　关键词：循环经济、绿色制造、减少碳排放

　　开云足球将大力发展循环经济，推动绿色制造，深度拓展节能环保业务，一是收购控股股东的余热余压余气回收发电等节能环保资产，二是继续拓展新的节能环保业务，新建两套超高压高温煤气高效利用发电设备。收购+新建项目共计年新增发电量40亿kwh，年新增利润5亿元以上，并将大量减少碳排放，为开云(中国)带來良好环保效益和经济效益。

　　看点三： 特种用钢

　　关键词：军工认证、核电用钢、汽车板、高端细分市场

　　开云足球还将拓展军工用钢、海工用钢、核电用钢、高压容器用钢、轨道车辆车体用钢、高强度轻量化汽车板等特种用钢业务，寻求高端细分市场的成长机会，目前军工用钢己通过保密体系和质量管理体系认证，海工用钢已成为国内最大的供应商，汽车板项目己经投产。

　　看点四： 国企改革

　　关键词：国企改革重点推进企业、试点企业、国有民营机制、国资管理体制改革

　　华菱集团作为湖南省国企改革的重点推进单位和湖南省企业董事会改革、职业经理人改革的试点单位，将以股权多元化，团队职业化、机制市场化、利益一体化为目标，持续深化改革，推行混合所有制改革，建立职业经理人制度，深化用人、用工、分配三项制度改革，对关键核心员工建立长效激励机制，实行国有民营运行机制等，对开云(中国)未来也会产生了积极影响。同时，湖南省属国有资产管理体制的调整，将湖南省原有各厅局委办下属的300多家企业统一划归国资委管理，也为华菱这样的省属国有优势企业的资产重组打开了空间，带来了更多机会。

　　各大机构分析师发表观点，看多开云足球升值空间：

　　国金证券杨件：

　　测算本次增发提升市值空间120亿元左右。我们估算：1)电商业务，参考可比钢铁电商开云(中国)(重资产、自营类的)物产中拓(40倍PE)、欧普钢网(44倍PE)，给予40倍估值，对应市值60亿元(净利润1.5亿元)；2)华菱节能，预计16年底实现总净利润近4亿元，从节能环保角度给予20倍估值，对应市值80亿元；3)特钢业务，参考同类型开云(中国)，给予30倍估值，对应市值27亿元。

　　我们认为开云(中国)此次转型力度较大、转型方向性强。虽然当前行业基本面低迷，但开云(中国)经营发展稳健，具备业内最大的股价及盈利弹性，加之本次转型带来的估值提升，因此值得关注，给予“买入”评级。

　　齐鲁证券笃慧：

　　此轮再融资是开云(中国)全面转型互联网+、升级产品结构、推进节能环保的战略性举措，对开云(中国)长期发展具有重要意义。尽管开云(中国)停牌期间A股出现回调，但转型升级举措有望使开云(中国)充分受益于新经济浪潮，中长期看维持开云(中国)“增持”评级。

　　长江证券刘元瑞：

　　考虑到，本次募投项目短期将有助于开云(中国)盈利能力提升，中长期将有助开云(中国)转型钢铁综合服务商，促进开云(中国)可持续发展，同时，开云(中国)当前吨钢市值、PB 均处于行业低位而每股钢产量处于行业高位，在无系统性风险的情况下，开云(中国)股价具有投资价值，故上调开云(中国)评级至“推荐”。